Что такое автоматизированный маркет-мейкер АММ?

Любая торговая биржа заинтересована в поддержании высокой ликвидности своих финансовых продуктов. Централизованные биржи решают этот вопрос с помощью amm это профессиональных трейдеров, а децентрализованные — автоматическим маркет-мейкером. Это автономный торговый инструмент ценообразования криптовалютных активов на децентрализованных биржах. Для обеспечения достаточной ликвидности каждого актива алгоритм автоматически корректирует соотношение криптоактивов в пуле относительно суммы сделки, тем самым влияя на цену каждого актива. Это гарантирует, что базовые активы имеют равную стоимость и достаточную ликвидность. Пулы ликвидности являются ключевым компонентом работы AMM и позволяют обеспечивать автоматическое выполнение сделок на децентрализованных биржах.

Что Такое Автоматический Маркет-мейкер Амм В Криптовалюте?

Маркет-мейкер устанавливает цены покупки и продажи активов, создавая конкуренцию между продавцами и покупателями. Это способствует более эффективному ценообразованию и формированию рыночной стоимости инструментов. Маркет-мейкер обеспечивает ликвидность что такое пул ликвидности на рынке, покупая и продавая финансовые инструменты по установленным ценам. Когда мы используем Эфириум и Биткоин в качестве примера, такая ситуация может звучать комично.

Плюсы и минусы автоматических маркет мейкеров

Что Такое Osmosis: Все, Что Нужно Знать О Dex На Блокчейне Cosmos

При этом протоколы автоматических маркет-мейкеров, такие как Uniswap, регулярно демонстрируют конкурентоспособные объемы, высокую ликвидность и растущее число пользователей. Ликвидность рынка имеет огромное значение в финансовой сфере и влияет на успешность торговли и инвестиций. Всё потому, что это значение затем будет использоваться для высчитывания цены (или значений) коинов, при проведении каждой транзакции. Итак, в нашем примере, ложки и вилки были двумя разными криптовалютами – назовём их коин FORK и коин SPOON. Особый корабль, что будет курсировать между островами выступает в качестве Автоматического Маркет Мейкера. Вовсе не секрет, что Автоматический Маркет Мейкер одна из самых сложных тем в криптовалютном мире.

Как можно улучшить текущую модель АММ?

Эти биржи, каждая из которых обладает своими уникальными функциями и токеномикой, стали ключевыми в экосистеме DeFi. В качестве вознаграждения за внесение ликвидности в AMM провайдеры имеют право получать часть сетевых комиссий, полученных от торговой деятельности в их пуле. Это соглашение дает возможность криптоинвесторам получать пассивный доход от своих криптовалютных активов. На текущий момент данный механизм активно используется в сфере DeFi, особенно на децентрализованных биржах, таких как Uniswap, Balancer, Bancor и Curve. В основе AMM лежат пулы ликвидности, поддерживаемые поставщиками ликвидности (LP), которые «фиксируют» равные количества токенов амм это в смарт-контракте. Эта модель контрастирует с традиционными биржами, где ликвидность обычно поступает из резервов биржи или отдельных маркет-мейкеров.

Плюсы и минусы автоматических маркет мейкеров

Пул ликвидности — это финансовый инструмент на основе смарт-контракта, обеспечивающий ликвидность для торговли криптовалютами. Автоматические маркет-мейкеры работают с пулами ликвидности, которые, по сути, являются краудсорсинговыми фондами конкретной торговой пары. С другой стороны, и другие участники торгов могут выявлять с помощью своих торговых алгоритмов деятельность маркетмейкера и учитывать их при своих торговых операциях и при формировании стратегий. Наличие маркетмейкера позволит любому участнику всегда найти покупателя или продавца.

  • Маркет-мейкер устанавливает цены покупки и продажи активов, создавая конкуренцию между продавцами и покупателями.
  • Например, Uniswap, популярный AMM, взимает комиссию всего 0,3% за каждую сделку.
  • Кривые AMM используют расширенную формулу для включения CPMM и CSMM для создания более глубоких карманов ликвидности, которые уменьшают влияние на цену в пределах определенного диапазона сделок.
  • Если соотношение цен между парой остается в относительно небольшом диапазоне, непостоянные потери тоже будут незначительными.
  • Цена токенов в пуле устанавливается по математической формуле, которую можно корректировать под различные нужды.

Благодаря их деятельности, инвесторы могут легко совершать сделки по конкурентоспособным ценам. Маркет мейкеры на рынке ценных бумаг поддерживают ликвидность, соблюдают регуляторные требования, контролируют исполнение ордеров и предотвращают манипуляции. Они следят за справедливостью торговли и обеспечивают равные возможности для всех участников рынка. Более того, пулы ликвидности также являются методом получения пассивного заработка!

Таким образом, ни одна централизованная структура не может ограничить пользователям доступ к торговле. Недавно Uniswap запустила протокол UniswapX – более совершенный способ торговли между AMM, обеспечивающий повышенную ликвидность, отсутствие сбоев в транзакциях и даже свопы без газа. Данные протоколы работают с помощью пулов ликвидности, состоящих из двух криптовалют. Пулы используют заранее определенные математические алгоритмы для «закрепления» цены одного актива относительно другого. Важность маркет-мейкеров невозможно переоценить, поскольку они являются неотъемлемой частью любого финансового рынка, на котором происходит электронная торговля финансовыми инструментами. Предоставляя ликвидность, маркет-мейкеры играют роль фундамента, на котором держится рынок и от которого зависит его стабильность.

Это позволяет практически любому пользователю стать маркет-мейкером и получать комиссию за предоставление ликвидности. Любой желающий может участвовать в создании и формировании пула ликвидности и получать за это награду. Цена токена ничем дополнительно не регулируется – только внутренними механизмами пула (соотношение между количество токенов). Модель CSMM применяется на платформах, где важна стабильность цен и минимизация спекулятивных рисков. Например, она может использоваться для бирж, торгующих паритетными активами, где небольшие колебания цен могут быть легко сглажены благодаря постоянному суммарному подходу.

AMM — это инновации из мира блокчейнов, создающие торговую среду, в которой посредники не нужны. Пользователи могут торговать без регистрации, предоставления личной информации или доверия третьей стороне для управления своими средствами. Все, что им нужно, — это кошелек с самостоятельным хранением, который обеспечивает лучшую безопасность и контроль над своими активами.

AMM наиболее распространены на децентрализованных биржах (DEX) и других одноранговых (P2P) децентрализованных приложениях (dApps) на блокчейне. Это делает их легкодоступными, поскольку любой может покупать и продавать криптовалюты без посредника. AMM — это тип децентрализованного протокола обмена, в основе которого лежит математическая формула для определения цены активов. Автоматические маркет-мейкеры (AMM), несомненно, изменили ландшафт криптовалютной торговли, предложив децентрализованное и эффективное решение как для трейдеров, так и для поставщиков ликвидности. Они демократизировали процесс торговли, позволив участвовать в нем всем желающим, независимо от размера их капитала. Автоматические маркет-мейкеры (AMM) привнесли множество преимуществ в криптовалютную торговлю.

Плюсы и минусы автоматических маркет мейкеров

Автоматический маркет-мейкер (AMM) — это протокол децентрализованной биржи (DEX), использующий математическую формулу для расчета цены активов. Он не использует книги ордеров, как на традиционной бирже, а оценивает активы в соответствии с алгоритмом ценообразования. Непостоянные убытки (impermanent loss) — это разница между удержанием токенов в пуле ликвидности и их хранением вне пула. Эти убытки возникают, когда цена токенов в пуле изменяется относительно их цены на внешнем рынке. Если цена одного из токенов изменяется, то количество токенов в пуле будет автоматически изменяться, чтобы сохранить баланс согласно алгоритму AMM. Трейдеры могут совершать сделки с кредитным плечом только на основе обеспечения, содержащегося в смарт-контракте.

Кроме того, в AMM нет книг ордеров, поэтому и типы ордеров также отсутствуют, а цены активов определяются формулой. Стоит отметить, что будущие разработки AMM, вероятно, смогут снять это ограничение. AMM требуют, чтобы поставщики ликвидности размещали пары токенов, чтобы обеспечивать равную ликвидностью для всех сторон сделки. Поэтому приходится идти на дополнительные риски, разделяя желаемое вложение на два актива, один из которых куда менее стабилен, нежели второй. Каким бы механизмом не регулировалась стабильность системы, сам маркет-мейкер получает прибыль только в том случае, если участвует в формировании пула ликвидности.

На децентрализованных биржах, основанных на AMM, традиционная биржевая книга заменяется пулами ликвидности, которые предварительно пополняются на блокчейне для обоих активов торговой пары. Ликвидность предоставляется другими пользователями, которые так получают пассивный доход на свой депозит через торговые комиссии, пропорциональные их вложениям в пуле ликвидности. AMM бывают разные, с разными уравнениями, и некоторые DEX используют гибридные модели для обмена токенов.

Если соотношение цен между парой остается в относительно небольшом диапазоне, непостоянные потери тоже будут незначительными. Добавить средства в пул ликвидности довольно просто, и награды за это определяются тем или иным протоколом. Например, Uniswap v2 взимает с трейдеров 0,3% и отправляет их поставщикам ликвидности. Другие платформы или форки могут взимать большую плату, чтобы привлечь в свой пул больше поставщиков ликвидности.

Это обеспечивается за счёт прямого взаимодействия смарт-контрактов, отвечающих за разные торговые пары, без необходимости внесения информации в книгу заказов или напрямую контрагенту. Цена токенов дополнительно регулируется внешними механизмами – либо регуляторами, либо особыми смарт-контрактами. Они выступают как посредники между продавцами и покупателями, обеспечивая непрерывность торговли и готовность купить или продать активы по текущим рыночным ценам.

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *